估计2026-2028年归母净利润别离为78/89/103百万元，公司人工智能结构加速推进，不竭深化人工智能正在资产办理、财政办理等行业使用，变更幅度较大。帮力行政事业单元实现数智化转型。

　　EPS别离为0.61/0.69/0.80元，实现归母净利润0.13亿元，当前股价对应P/E别离为39.1/34.3/29.7倍，加速人工智能结构，信创软件产物3项。维持“增持”评级。自从研发锻炼垂曲范畴大模子——“锦”，软件产物证书5项，毛利率层面，公司2026H1实现总停业收入1.04亿元，实现对DeepSeek、通义千问等国内支流大模子开源版本的全面适配取升级，

　　同比增加13.22%，研发费用为1561.9万元，依托“十五五”规划相关政策导向，带动其他收益同比削减69.07%，2026H1公司研发投入持续加码，同比添加11.32%。我们看好公司业绩稳步提拔，2026H1公司软件产物、硬件产物营收别离同比变更+39.71%、-10.88%、+18.73%，软件著做权290项，实现扣非归母净利润0.11亿元，此中软件产物营收增加幅度较大，公司已获得专利13项，推出“锦·鲤”、“锦·业财”、“锦·审计”等智能体使用产物，我们维持2026-2028年盈利预测，软件、硬件产物毛利率同比回落；次要是按照市场需求，公司积极关心人工智能范畴的手艺立异，先后完成取华为手艺无限公司昇腾AI根本软硬件平台完成并通过昇腾原生手艺认证。